日圓創新高 受影響概念股一覽 受日本震災影響,日圓連日大幅走揚。資金大幅匯回日本一些是日本企業擔心國家需要用錢,而投機客就抓住這點大量買日圓做避險動作賺匯差。3月18日,日央行干預日圓才走貶。短期日圓看漲但長期受經濟影響應是會走跌。 (最後數據顯示主因為投機交易炒作)。 日圓匯率創新高,加速日廠委外代工,台灣被動元件廠立隆、整流二極體廠強茂等新增訂單可期,業績添助力;旺宏等日系客戶比重大的公司,短期也有匯兌收益。 被動元件廠指出,日圓匯率去年下半年起維持相對高檔,日廠已加速來台找代工夥伴,此波日圓匯率再度強升,將使得日廠持續擴大委外代工,逐步釋出中低階產品的訂單。 法人指出,日系被動元件廠因應匯率,會著信用貸款手調整生產基地配置,改至中國大陸設廠,並來台尋找代工夥伴,以晶片電阻、鋁質電解電容的機會較高。先前台灣大毅、金山電、立隆等都曾獲日廠擴大委外訂單,這次也有機會受益。 整流二極體方面,日圓狂升使得日系廠商成本大幅墊高、產品價格不具競爭力。日本兩大廠三墾(Sanken)及新電源(Shindengen)先前已陸續找上台灣強茂、台半等代工。 強茂指出,日系業者隨日圓升值,正淡出整流二極體市場,以委外代工方式尋求台灣、大陸業者協助,加上歐美廠商也有成本競爭力不足壓力,長期來看,市場大餅可望由台廠掌握。 今年平板電腦、智慧型手機等推升整流二極體需求用量,市況穩健。日本整流二極體業者受地強震牽絆,生產、運輸品質都受影響,如今又有匯率壓力,對於台灣釋單料將有增無減,對於國內整流二極體廠汽車貸款商是一大利多。 太陽能電池方面,先前日本兩大廠夏普與三洋已來台尋求昱晶等業者代工,後續代工量可望隨日圓匯率走揚擴增。但近期上游材料價格高漲,電池卻面臨降價壓力,日廠委外代工單雖然有機會增加,仍要視國內各廠料源掌握狀況,才是一較高下的關鍵。 此外,與日系業者往來頻繁的業者,也可望有短期匯兌收益。例如旺宏長期與日本遊戲機大廠任天堂合作,去年第二季日圓大升5.3%,旺宏當季認列匯兌收益高達1.26億元,此次日圓再度強升,有望再次受惠。 受日本震災影響,日圓連日大幅走揚,國內工具機產業將享有短期轉單效益、受惠最直接;相對販售日貨的流通業見日圓大升相當擔憂,加上日本進口商品量減少,雙重利空因素下,日本貨漲價壓力浮現。========================= 新聞補充 銀行利率=========================== 三個理由…日圓漲勢挺不久 【經濟日報╱編譯∕吳國卿】 2011.03.18 09:13 am 日本強震和海嘯襲擊後,保險商和企業匯回國內的資金推升日圓匯價急遽升值,情況與1995年阪神地震後日圓兌美元暴漲似乎如出一轍。不過,對照今昔的環境,當年日圓從約100日圓兌1美元飆升到80日圓,但今日日圓漲勢可能很難持續太久。首先,現在日本利率已維持在接近零的水準多年,政府債務也超過經濟產值的200%,東京當局操作的空間有限,因此可能更積極干預日圓飆漲。日銀在災後立即挹注巨額資金到市場,顯示決策者記得1995年的教訓;此外,G7的其他國家可能不會反對東京當局干預匯市。其次,1995年時外國投資人坐擁大量日圓空頭部位,震災後日圓上漲形成軋空行情,助長了當年的漲勢機車借款。但今年地震前外國基金擁有大量日本股票,它們在地震後拋售日股、匯回外幣將抑制日圓上漲。第三,這次慘劇可能傷害消費者信心和零售業銷售,加上重建進度勢必延遲,使未來幾個月的經濟活動難有起色,這對日圓應是利空。如果未來的核能政策辯論導致日本更仰賴進口石油和天然氣,日本的貿易順差將受到影響。最後也是最後重要的一點,投資人可能質疑日本的長期財政狀況。截至目前各大債信評級機構都表示,日本的主權債信安全無虞。但重建的成本將使政府預算赤字惡化,如果未來兩季的經濟成長減緩,日本的債務對國內生產毛額(GDP)比率將繼續攀高,這對日圓又是重大利空。地震前日圓已因歐洲的央行暗示將升息,和美國可能結束量化寬鬆而走軟;反觀日銀則不太可能今年或明年開始提高利率。如果持有95%日本公債的國內房屋貸款投資人開始把資產移往國外,日圓很可能像1990年代那樣大幅貶值。(取材自金融時報)【2011/03/18 經濟日報】=======================為何日元匯率能暴漲 ?!========================日本重災導致匯率劇烈波動投資人該如何掌握最確切的匯損風險?為何日元匯率能暴漲2011-03-17 23:43:08 海澤爾-斯圖亞特分析認為,受日本保險公司及其他公司“遣返”現金來支付處理危機所需的費用以及利差交易兩大因素影響,日元匯率連續上漲,并創下創下自二戰以來的最高水平。綜合媒體3月17日報導,英國《衛報》網站今天登載了署名為海澤爾-斯圖亞特(HeatherStewart)的評論文章,這篇文章以問答形式闡述了最近以來日元匯率上漲的原因,并對日元走強的影響和未來前景作出了分析。以下是這篇文章的主要內容:問:日元發生了什么事情農地貸款?答:自上周日本發生大地震和海嘯以來,日元匯率一直都在上漲。在倫敦市場周三收盤時,日元兌美元匯率已經觸及每美元76.25日元,創下自二戰以來的最高水平。周四早上,日元兌美元匯率小幅回落至每美元79日元附近。問:日本經濟將受到破壞,為何日元還在上漲?答:很可能有兩個原因。首先,日本保險公司及其他公司正在 “遣返”現金來支付處理這場危機所需的費用。也就是說,這些公司正在將其以外幣計價的資產轉換為日元資產。但是,由於日元匯率的大幅變動是在東京市場關閉 時發生的,因此分析師認為,日元大漲的推動力很可能并不是來自於這些大型公司。第二個原因是所謂的“利差交易”,這是一種很受歡迎的投資戰略,交 易商利用日本超低的利率,通過以日元借款的方式,將所得資金用於對其他一些增長速度更快的負債整合海外股票市場進行再投資,也就是以日元來交換巴西雷亞爾和紐元等 貨幣。近日以來,情緒緊張的投資者可能已經開始逆轉這種押注,將其在海外市場上的投資轉回本土,從而推動日元走強。問:哪些人正在推動這種利差交易?答:大部分是海外交易商,但有相當一部分來自於日本市場上的普通投資者——她們在金融市場上通常被叫做“渡邊太太”,也就是主婦炒匯者。問:那么,他們為何會改變想法呢?答:受上周地震和海嘯的影響,分析師認為日本投資者可能正顯示出更多 的“本土偏差”,也就是傾向於以本國貨幣來持有存款,而不是外幣。在危機時期中,這是一種常見的反應,可能會使大量資金重新回流到日元中去。海外投資者可 能也在嘗試逆轉利差交易,前提是他們認為日本事件對投資者信心的打擊意味著新興市場的增長將不及此資產管理公司前預期。問:日元走強對日本經濟來說意味著什么?答:這是個壞消息。過去幾年時間里,日本的經濟增長表現本已十分疲弱,而即使是這種增長也對出口有著高度的依賴性。日本央行和財務省決定在東京時間上周五早上請求召開七國集團財政部長會議,它們對日元強勢表現的警惕程度由此可見一斑。問:日本政府官員對此能做些什么?答:他們能做的只是發表一份強硬的聲明,稱其正在對日元進行監控;或者,他們可能會宣布聯手干預外匯市場,阻止日元匯率在未來幾天時間里進一步走強。問:日元的強勢表現是否將持續下去?答:許多分析師認為,一旦迫在眉睫的危機宣告結束,且福島核反應堆 的未來命運浮現出更多的確定性,那么日元匯率將再次走軟。日本央行已經向金融市場注入了更多資金,目的是增強此前已有的“定量寬松”計劃支票貼現。這場危機很可能 意味著,日本政府債務將進一步增加,目前該國債務在GDP中所占比例已經達到了200%。雖然震后重建工作最終應可起到提振需求的作用,但從短期來看,受 災地區大量工廠被關閉和工業產能受損的局面意味著日本經濟將處於極其疲弱的狀態。這些因素均應不利於日元。問:所有這些對我們來說意味著什么:答:英國央行和歐洲央行都正處於上調基準利率的邊緣。但是,日本事件正在對全球市場信心形成嚴峻的測試,重返“正常的”貨幣政策立場的時間很可能將被推后。交易商已經將其對英國央行第一次升息時間的預期從5月份推后到了8月份。  文取自 白銀帝國 http://jackfree.pixnet.net/blog/post/27883578


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